DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımızda hafta piyasaların gündeminde zayıf Çin verilerinin yanı sıra Çin-ABD ticaret geriliminin artması, ABD başkanlık seçim süreci ve eski ABD Başkanı Donald Trump'a düzenlenen suikast girişimi vardı.
Asya borsaları yatırımcılar ABD'de Kasım ayında düzenlenecek başkanlık seçimlerini Trump'ın kazanması olasılığını ve bu durumun Çin için ne anlama gelebileceğini değerlendirirken haftaya kayıplarla başladı. Çin ve ABD arasında ticaret konusundaki gerilimin artması ve Çin'de beklentilerin altında kalan ekonomik verilerin etkisiyle Asya endeksleri teknoloji hisseleri öncülüğünde haftayı kayıplarla tamamladı.
Çin Ulusal İstatistik Bürosu’nun verilerine göre ülke ekonomisi yılın 2. çeyreğinde önceki yılın aynı dönemine kıyasla %4.7 ile %5.1 olan beklentilerin altında büyüdü. Bu, 2023’ün ilk çeyreğinden beri görülen en yavaş büyüme olarak kayda geçti. Çin Haziran ayı perakende satışlar geçen senenin aynı dönemine göre %3.3 olan beklentilerin altında %2.0 olarak açıklanırken kentsel yatırımlar ise %3.9 ile beklentilere paralel açıklandı.
ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın son zamanlarda açıklanan enflasyon verilerinin, tüketici fiyatlarının kontrol altına alınıyor olduğuna yönelik "güveni biraz artırdığını" söylemesiyle haftaya primli başladı. ABD'de açıklanan imalat ve işsizlik başvuruları verilerinin istihdam piyasasında önemli ölçüde bir yavaşlamaya işaret etmemesiyle kayıplarla karşılaşan ABD borsaları haftayı karışık bir şekilde tamamladı.
ABD perakende satış verilerinde aylık bazla %0.3 düşmesi beklenirken %0.0 olarak açıklandı. Fed vadeli işlemleri Eylül'de faiz indirimine gidileceğini kesin olarak fiyatlarken 2025 yılı Ocak ayının sonuna kadar da iki faiz indirimi daha bekleniyor.
Avrupa Merkez Bankası (ECB) Temmuz ayı toplantısında faiz oranlarında bir değişiklik yapmadı. ECB Başkanı Lagarde toplantı sonrasında yaptığı açıklamada faiz indirimi için önceden belirlenmiş bir patika olmadığının ve verilere bağlı karar alınmaya devam edileceğinin altını çizdi.
Dolar Fed yetkililerinden gelen açıklamaların Eylül'de faiz indirimi beklentilerini artırmasıyla dört ayın dip seviyesine yaklaştı ve düşük seviyeden gelen alımlarla haftayı %0.29 primle 104.396 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.27 kayıpla $1.0877 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.56 kayıpla $1.2919 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, güçlü dolar ile ekonomiye ilişkin karışık sinyallerin yatırımcı iştahı üzerinde baskı oluşturmasıyla üst üste ikinci haftayı da ekside kapattı. Petrol fiyatları, haftayı %2.82 seviyesinde kayıpla 82.63 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, geride bıraktığımız hafta $9283-$9919.5 aralığında seyretti. Haftaya $9900 seviyesinden başlayan LME bakır, en büyük tüketici Çin'den gelen zayıf ekonomik veriler ve küresel depoların çoğunda artan stokların etkisiyle baskı altında kalarak haftayı %5.94 kayıpla $9290 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları, Çin Merkez Bankası'nın (PBOC) beklenmedik faiz indiriminden hafif destek alsa da yeni haftada geriledi. Çin Merkez Bankası kısa vadeli politika faizini 10 baz puan düşürdü, buna bağlı olarak uzun vadeli borçlanma maliyetleri geriledi.
ABD hisse senetleri Nisan ayından bu yana geçirdikleri en kötü haftanın ardından, piyasaların büyük teknoloji şirketlerinin hisselerinin bilanço sezonunun başlangıcına odaklanmasıyla yükseldi. Hafta sonunda Joe Biden'ın seçim kampanyasını sonlandırdığı açıklamasının ise endekslerde etkisi olmadı. Tesla ve Alphabet'in New York borsa kapanışı sonrasında açıklayacakları bilançoları bekliyorlar. İki şirketin de hisseleri bugün keskin yükseldi. Nasdaq endeksi %1.58 ve S&P 500 endeksi %1.08 ve Dow Jones endeksi %0.32 seviyesinde primlerle günü tamamladı.
Piyasalar yılın ikinci yarısı için iki faiz indirimi fiyatlıyor. Bu fiyatlama dolar üzerinde baskı yaratmaya başlasa da ABD'deki başkanlık seçimlerine ilişkin belirsizlik doların fazla kayıp vermesini engelliyor. Dolar endeksi dünkü %0.08 seviyesindeki kayıplarının ardından bugün %0.16 primle 104.480 seviyesinden işlem görüyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.11 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.36 kayıpla $1.0850 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün dolar karşısında günü %0.10 seviyesinde primle tamamlamasının ardından %0.16 kayıpla $1.2911 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, üst üste iki işlem günü kaydettiği düşüş sonrası yatay seyrederken, yatırımcılar yüksek arz ve zayıf talep beklentileri nedeniyle temkinli kaldı. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.04 yükselerek 82.43 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün, en büyük tüketici Çin'de yeni teşvik önlemlerinin alınmaması ve talep endişeleri nedeniyle günü %0.58 kayıpla $9236.5 seviyesinden tamamladı. 3M LME bakır bugün, son politika taahhütlerinin hayal kırıklığı yaratmasının ardından, Çin'deki talep görünümüne ilişkin endişelerin artması ve doların gücünün korumasının baskısıyla %0.99 kayıpla $9145.5 seviyesinden işlem görüyor.